雖然農產品期貨對台灣期貨交易者來說相對冷門但其實在國際上交易量是十分龐大的，實戰上農產品期貨由於具有強烈的趨勢性以及季節性，在操作上可能反而比指數期貨更容易做波段趨勢，蠻適合不想盯盤的波段交易者！如果還沒有期貨基礎的朋友看這篇期貨入門文章
因為農產品期貨的價格可以透過基本面供需法則推測而出，比如從產量以及需求下去著手，生長季的天氣好壞等等，進而推測出農產品期貨的價格走勢。之前有寫過小麥期貨入門文章，讀者可順便複習。以下就來了解熱門的小黃豆/黃豆期貨吧。
一張圖看懂黃豆期貨保證金+交易時間
一張圖看懂小黃豆期貨保證金+交易時間
冬令時間延後一小時
PS:特別注意保證金不是固定不變的投資人交易前請自行確認最新公告的保證金
沒有外幣存摺怎麼辦?可以用台幣入金交易嗎?
台灣的期貨商大多數都是可以用台幣入金交易海外期貨的服務，沒有外匯存摺也不是什麼大問題
交易海外期貨的手續費還有交易稅怎麼算?
海外期貨只有手續費沒有交易稅，至於如何選擇期貨商跟營業員之前筆者有寫過期貨入門文章可以去看看
黃豆期貨是什麼?
黃豆又稱大豆，是一種高蛋白的糧食性農產品，黃豆具有非常高的經濟價值，其包含食用、生質能源…很多國家都對黃豆有大量需求，在國內常見的黃豆食品非常盛行，加工成豆花、豆腐、豆皮、豆乾、豆漿、豆棗、豆腐乳、醬油…等等。
芝加哥交易所集團旗下的CBOT交易所黃豆期貨是一份實物交割合約，可為黃豆市場參與者提供避險與投機的功能。
農產品期貨可以說是最早期的期貨商品之一，由於生長週期較長，黃豆生產者可以透過期貨合約先賣出來鎖定價格；相對的，黃豆買家也可以透過期貨合約先行買入所需的黃豆等待實物交割後拿取實物(這就是避險功能)，價格確定有利於市場參與者避險，另外也讓投機者有機會參與。
黃豆的經濟價值
黃豆可以經過壓搾或是浸提後產出「黃豆油」，是世界產量第一的食用油，營養價值很高，在日常生活中被廣泛應用。黃豆油的用途十分之廣，除了食用外，也可作為工業化學的原料還有生質燃料，例如甘油柴油、塗料、列印用油墨、燃料、合成樹脂、肥皂、蠟燭等產品。
另外，在黃豆油的生產過程，還會產生另一種副產品，叫作「豆粕」，豆粕是煉油後產生的豆渣，可以磨成「黃豆粉」，如果是念畜牧科的讀者應該都知道這被大量應用在雞、豬…等飼料中提升營養讓他們長得更好。
黃豆的產地
黃豆的主要產地國為美國、中國、巴西、阿根廷、巴拉圭…等地區
黃豆的收成
黃豆的收成是季節性的，以美國黃豆為例，播種五月左右開始，生產者會視市場需求調整播種面積，後續還會有第二第三次播種，一直到八月左右，收成則是在九月至十一月左右，七至八月的氣溫會影響黃豆的收成，若氣候不佳會使黃豆價格浮動。
影響黃豆價格漲跌因素?
美元漲跌對黃豆期貨的影響?
因為我們做的是CBOT黃豆合約，而且大量黃豆都是由美國出口，所以＂美元＂的走勢對農產品價格也就有一定程度影響。
當美元走升時，因為玉米為美元計價，對進口的人來說成本提高從而降低進貨需求，這時農產品的價格就會有壓力而走弱；當美元走貶時，有利於農產品進口成本從而推升農產品價格。
所以實戰上操作農產品時，可同時參考美元的走勢，如果出現順風不漲或是逆風不跌時，可列入判斷策略。
PS:順風不漲逆風不跌的邏輯概念是筆者之前看過的一本書(陷阱分析法)理解的邏輯，在這邊也跟大家分享
氣候影響黃豆價格(特別注意反聖嬰年)
溫度正常很重要，濕度也有一定的要求，如果雨下太少過於乾旱也會影響黃豆生長。
不同國家的氣候不同，黃豆播種時間就不太一樣，例如巴西一般是十月中左右就會開始播種，播種的面積也會依市場需求不同改變，假如受到乾旱影響，就會延後黃豆的播種時間，這樣就會影響到黃豆的產量，從而影響黃豆價格
黃豆價格受到進出口國影響(很基本的供需法則原理導致價格漲跌)
我們交易的黃豆期貨是美國CBOT黃豆，主要就是看美國市場，但交易決策上當然也要關注其他國家黃豆產出的狀況，因為競爭對手會有替代效應。
PS:什麼是替代效應?白話文就是一樣的東西你比較貴的話消費者當然就從其他地方進口買進
美國黃豆收成後，其他國家也會陸續進入黃豆收成期，因此在黃豆收成時期，黃豆因為全球市場供給變多價格會下降，接著市場會有一段消耗時間，然後價格會再慢慢上升直到下一波收成。
假設全球市場需求量不變的狀況下，假如巴西可能因為氣候等原因延遲了播種造成收成不佳，這時全球市場供給減少就可能會導致美國黃豆價格上升。(因為別人不夠所以只能跟你買就能坐地起價的概念)
正常狀況，黃豆的供需其實很明確，世界主要的進口國有日本、歐盟、墨西哥…等，特別提一下中國本身是生產國也是需求國，中國是世界最大的進口國之一，像之前受到美中貿易戰的影響，中國提高了美國黃豆的關稅，間接影響了價格。
能源政策-各國能源政策
有時候石油價格高漲的情況下，各國紛紛加強使用替代能源。其中從糖和植物油中提煉燃料，就是所謂的生物燃料。 操作分析上這也是增加需求端的重要因素需要列入考量，市場會隨著時間演進所以我們也要一直更新認知。
但目前用來發展生物燃料的土地面積尚未足以大量取代石油。據科學雜誌報導，如果生物燃料要從2%增產至20%，便要將大批農作物從糧食轉為燃料，這就會衍生出其他問題。如果世界某處發生饑荒，就變成要二選一。因為黃豆油是重要的生物燃料也是重要的食用油。
重要的美國農業部USDA(這是短線交易者必追蹤的神聖數據)
美國農業部公布農產品報告時，供需狀況，產量總表，國內外進出口變化，國內外價格差異…等資訊，都會影響到投資人對黃豆價格漲跌。
黃豆本身庫存還有相似度高的產品庫存影響價格
作為重要原物料，黃豆平時就會有庫存，假如臨時出現短缺，也可以避免短時間就漲價，但如果庫存一直快速遞減，表示市場一定出了狀況，所以追蹤庫存量也能判斷黃豆期貨的價格。
再來就是相關聯的商品庫存也是，以玉米為例，假如玉米某年產量突然大減，此時作為替代品的黃豆價格就會上漲，，或是玉米突然產量爆產導致玉米價格過度便宜，也可能會使黃豆期貨價格下跌。(因為這兩種農作物有部分用途會重疊如果玉米太便宜那當然就會買那個來替代使用從而影響到黃豆需求)
產出大國的地緣政治因素
例如2022年2月底的烏俄衝突讓農產價格連續大漲
黃豆實戰操作心得分享大公開!
最後整理影響黃豆價格因素?
1.美國農業部USDA報告(進出口量、每月耕種狀況)
2.會影響供需變化的因素(EX:產地氣候.匯率.播種面積.豬瘟.運價.進出口稅金……)
3.美元走勢:因為小麥期貨是以美元計價，若美元走強(會讓進口國成本上升)則會壓抑小麥期貨價格。
4.替代品的價格走勢：其他作物的相對走勢也會間接影響到玉米期貨的價格。
5.產地的特殊狀況(例如2022年發生的烏俄衝突)因為這兩國都是農作物產出大國
技術分析派~可搭配季節性慣性+歷年大數據走勢圖來比對
例如觀察歷年黃豆期貨走勢圖，過去出現氣候異常的時候通常會有一段大趨勢，像是2007年、2010年、2020、的反聖嬰現象都持續一長時間走勢。再搭配種植週期比對，這樣做能相對準確估算全年度的黃豆供給量。
交易原物料期貨務必注意
1.第一通知日
結算月的前一個月的最後交易日為第一通知日，舉例2013年11月合約，10月31日為第一通知日，10月29日為最後網路交易日，10月30日為人工最後交易日(公司關閉網路交易)。買方需在第一通知日之前平倉，否則將被賣方履約進行實物交割，賣方可在結算日前平倉，不過一旦過了第一通知日，流動性將大幅降低，賣方須留意。
2.結算日
契約到期月份的15日前一交易日並不包含15日，通常為14日，如果15日為禮拜一，那12日將是結算日。
2.交割
實物交割。
農產品分析邏輯圖解
農產品邏輯
農產品產季
農作物生長雨量關係
黃豆進出口國占比
黃豆分析邏輯
美國、巴西黃豆出口時間
中國黃豆需求
以上就是黃豆的專題介紹，大家有任何想法也可以來跟筆者交流，歡迎各方建議指教
