雖然貴金屬期貨對台灣期貨交易者來說相對冷門但其實在國際上交易量是十分龐大的，實戰上黃金期貨由於具有強烈的消息波動性，在操作上可能反而比指數期貨更容易做消息面交易，蠻適合愛追隨消息面的投資人！如果還沒有期貨基礎的朋友看這篇期貨入門文章
因為黃金的價格可以透過基本面供需法則推測，比如從進出口需求下去著手。或是短期國際政經動盪的避險需求常常帶來短波段避免買盤湧入的暴漲現象。
一張圖看黃金期貨保證金+交易時間
一張圖看微型黃金期貨保證金+交易時間
冬令時間延後一小時
PS:特別注意保證金不是固定不變的投資人交易前請自行確認最新公告的保證金。另外提醒交易前先查詢月份合約最後交易日
黃金概述
在很多國家，金是貨幣交易標準，也會用來製作硬幣及珠寶。由於純金太軟，所以金通常會與銅及其他卑金屬製成合金來增加硬度。金在合金的含量會以克拉(k)來量度，而純金則是24k。在1526年至1930年代流通的金幣，由於其硬度的關係，通常會是22k合金，稱為皇冠金。但在今天，金不再擔任日常貨幣流通角色。在歷史上，金曾經是貨幣的角色。19世紀中期，曾形成金本位制度。儘管現在世界上各國多以紙幣作為法定貨幣（且部分國家禁止金作為貨幣流通），但金依然被視為一種「準貨幣」，黃金儲備在各國財政儲備中均占有重要地位。
現在，貴金屬主要用作收藏或投資，所以通常是24k的。然而，美國鷹幣、南非克留格爾金幣及英國沙弗林金幣仍因為歷史因素而被製成22k。
加拿大楓葉金幣的純度，為99.99%。現代部分其他有99.99%純度的金幣有「澳洲金袋鼠」（它最早以澳洲金塊的形式在1986年出現，而袋鼠主題則是在1989年加入）、部分澳洲農曆系列的金幣及奧地利愛樂金幣。美國鑄幣局在2006年起發行的美國水牛金幣亦有99.99%的純度。
影響黃金價格的關鍵因素
黃金跟任何商品一樣，其價格也是由供需雙方決定，但是全球黃金的總存量非常大，每年黃金的總供量僅占全球官方持有黃金的一小部分。此特性和農產品有很大差異，農產品的存量通常為產量的一小部份，導致兩者差異的原因在於，黃金可以儲藏，不會損失不見；而農產品無法永久儲藏，一經消費使用則會耗損。因此在進行黃金基本面分析時，供給面的部分不能只分析原礦產出，反而各大央行的庫存釋出影響價格更大。
1.黃金和CRB指數的關係
CRB指數反應大宗原物料價格的變動，從過去兩者走勢圖來看CRB指數和金價的長期價格走勢高度正相關
2.黃金和輕原油的關係
油價走勢反映出能源的物價水準，而黃金價格走勢則反映一般物價水準。從過去圖來看2001年以前金價走勢呈現長期下跌趨勢，而輕原油呈現橫向整理態勢，當時全球仍處於通貨緊縮的經濟情勢，兩者在走勢上沒啥相關性，2001年以後由於油價上漲帶動全世界由通貨緊縮走向通貨膨脹，而使得具有保值功用的黃金出現難得一見的長線大多頭，這期間金價和油價走勢呈現高度相關性。
3.黃金和美元指數的關係
基本上黃金和美元指數呈現負相關，當美元走多時，黃金價格走空；當美元走空時，黃金價格則走多。美元的頭部通常對應著黃金的底部，黃金的頭部則對應著美元的底部。理由在於我們做的是NYM紐約交易所黃金合約，都是由美元計價，所以＂美元＂的走勢對黃金價格也就有一定程度影響。當美元走升時，因為黃金為美元計價，對進口的人來說成本提高從而降低進貨需求，這時黃金的價格就會有壓力而走弱；當美元走貶時，有利於黃金進口成本從而推升農產品價格。所以實戰上操作黃金時，可同時參考美元的走勢，如果出現順風不漲或是逆風不跌時，可列入判斷策略。
至於美元指數和金價兩者之間誰具有領先性，或者兩者是否很即時的同步變動，可以去看過去不同時期皆不同。只能看出有一定的比對參考性
PS:順風不漲逆風不跌的邏輯概念是筆者之前看過的一本書(陷阱分析法)理解的邏輯，在這邊也跟大家分享
4.黃金和Fed Fund Rate的關係
黃金代表一般物價水準，所以當金價在持續走高時，表示通貨膨脹升高，經濟體系如果發生通貨膨脹時，日常必需品價格及企業生產成本普遍上揚，這樣會造成消費者購買力的下降及企業獲利的縮減，而各國央行的首要責任皆為穩定物價，所以當金價上漲，表示通貨膨脹，為了控制通貨膨脹，央行會提高利率，所以比對過去黃金價格和Fed Fund Rate走勢上，黃金價格大多領先Fed Fund Rate。
黃金實戰操作心得分享大公開!
過去當股市崩盤時，大多數人會馬上聯想黃金價格就會上漲；但實際操作上黃金的避險功能跟股市並不是常常呈現負相關。從黃金日內波動來看，常常上沖下洗，瞬間衝高後又瞬間大幅回檔，因此在操作上如果是做突破的小夥伴們常常被扒到脫皮，倒是可以考慮等待突破拉回後的轉折點進場布局，或是使用微型黃金合約把一口大規格的黃金期貨拆成10筆微型來分批進出場。
黃金的投資管道?
不管是購買黃金存摺或是ETF都需要支付高額的管理費用，除了成本相對高、交易也比較不靈活，包括交易時間短暫以及只能單方向買進等上漲，空頭來臨則只能套在那邊，銀樓購買實體金飾更是有買賣價差再加上保存風險問題。而筆者最喜歡用的是期貨。因為期貨多空都可做又能加上槓桿我覺得很靈活。最後提醒各位讀者，不管最後選擇用什麼方式參與投資黃金務必都要選擇受政府監管的合法管道作投資，若還不知道期貨是什麼的讀者可點擊下方按鈕閱讀期貨入門教學文章
