雖然貴金屬期貨對台灣期貨交易者來說相對冷門但其實在國際上交易量是十分龐大的，實戰上白銀期貨由於具有強烈的消息波動性，在操作上可能反而比指數期貨更容易做消息面交易，蠻適合愛追隨消息面的投資人！如果還沒有期貨基礎的朋友看這篇期貨入門文章
白銀的價格可以透過基本面供需法則推測，比如從進出口需求下去著手。或是短期國際政經動盪的投機需求常常帶來短期買盤湧入的暴漲現象。
一張圖看白銀期貨保證金+交易時間
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冬令時間延後一小時
PS:特別注意保證金不是固定不變的投資人交易前請自行確認最新公告的保證金。另外提醒交易前先查詢自己操作月份合約結算日(一般投資人請看第一通知日)
白銀是什麼?用途?
白銀是一種擁有高延展性和導熱、導電性能極好的貴金屬，具有價值且多用途的金屬物質，主要用於制造珠寶、銀器、工業產品或是銀幣等。
白銀交易已有數千年歷史，在古代也用於貨幣流通，其價格在17世紀前甚至高於黃金。自17世紀開始白銀逐漸被去貨幣化，在布雷頓森林體現建立後，白銀被完全去貨幣化，各國央行也不再以白銀作為儲備。
現今，白銀主要需求源於工業用途和珠寶、銀幣等商品制造，而對個體而言依然是具有保值和避險的投資選擇。白銀的用途和價值，使其在國際金融市場上成為廣泛交易的貴金屬之一。
國際白銀價格/單位/代號 ~介紹
白銀在國際金融市場上的交易代號是XAG，也被稱為國際白銀，X代表著它不歸屬於任何國家，而AG則是白銀在元素表中的化學代號。
國際白銀統一計量單位是盎司（1盎司=28.35克），報價單位是美元。假設現時國際銀價是15.50，那代表1盎司的白銀價格是15.50美元。
白銀在電子工業上用途廣泛，是當今交易最普遍的商品之一，墨西哥和秘魯是目前全球最大的白銀出產國。
作為最古老貨幣的黃金和白銀，與任何兩種貨幣一樣，都有自己的兌換比率。兩種金屬之間的兌換比率一般由購買一盎司的黃金所需白銀數量確定—而該比率隨時間推移而浮動
影響白銀價格漲跌因素?
一.白銀的供需
近十年白銀供給面狀況並無太大改變，主要仍為礦產加工之產出，整體價格變化為需求面因素所導致。但 2020 年因受到 COVID 19 影響， 預期全年度供給將較前年衰退約 4.3%4.3%，預估年供給量衰退至 10 億盎司以下，創近十年來新低。
1.白銀供給因素
1.新的開採成本現貨白銀平均總成本大約略低于260美元/盎司。由於開採技術的進步，現貨白銀開發成本在過去20年以來持續下跌。
2.現貨白銀生產國的政治、軍事和經濟的變動狀況在這些國家的任何政治、軍事動蕩無疑會直接影響該國生產的現貨白銀數量，進而影響世界現貨白銀供給。
2.白銀需求因素
1.白銀有近半數以上需求集中於工業需求，珠寶銀器約佔 25%25%，剩餘 25% 則為實體投資，如銀幣、銀條等需求。
2.白銀需求於 2013 年迎來高峰，年度用量達 10.6 億盎司，但 2016 年起因銀幣需求大幅銳減，連續兩年呈現衰退，導致總需求於 2016 2018 年間呈現較疲弱狀況。
3.投機性需求。投機者根據國際國內形勢，利用現貨白銀市場上的價格波動，加上現貨白銀期貨市場的交易體制，”放空”或”回補”現貨白銀，人為地制造現貨白銀需求假象
4.白銀供需狀況若不含 ETF 需求，近幾年均呈現供給大於需求的現象，但近幾年 ETF 概念逐漸盛行，各類原物料基金規模持續擴大，導致白銀需求增加， 因此算入 ETF 投資需求，則 2019 年轉為供不應求。近年因疫情侵襲， 多數白銀需求均呈現衰退狀況，但ETF部分逆勢成長 ，主要因白銀與黃金價格連動性高，部分資金流入黃金 ETF 的同時，亦流向白銀 ETF 。
二.白銀和美元指數的關係
基本上白銀和美元指數呈現負相關，當美元走多時，白銀價格走空；當美元走空時，白銀價格則走多。理由在於我們做的是NYM紐約交易所白銀合約，都是由美元計價，所以＂美元＂的走勢對白銀價格也就有一定程度影響。當美元走升時，因為白銀為美元計價，對進口的人來說成本提高從而降低進貨需求，這時白銀的價格就會有壓力而走弱；當美元走貶時，有利於白銀進口成本從而推升商品價格。所以實戰上操作白銀時，可同時參考美元的走勢，如果出現順風不漲或是逆風不跌時，可列入判斷策略。
至於美元指數和銀價兩者之間誰具有領先性，或者兩者是否很即時的同步變動，可以去看過去不同時期皆不同。只能看出有一定的比對參考性
PS:順風不漲逆風不跌的邏輯概念是筆者之前看過的一本書(陷阱分析法)理解的邏輯，在這邊也跟大家分享
三.通貨膨脹
長期來看，每年的通膨若是在正常溫和範圍，那就對銀價的波動影響不大；只有在短期內，物價大幅上升，引起人們恐慌，貨幣的單位購買力下降，銀價才會明顯上升。雖然進入90年代后，世界進入低通脹時代，作為貨幣穩定標志的白銀作用日益縮小。而且作為長期投資工具，白銀效益低于債券和股票等有價證券。但長期來看，白銀仍不失為是對付通貨膨脹的工具之一。
四.白銀與黃金關係
白銀價格與黃金亦步亦趨，金銀比常態位於 40 ~ 80 區間，但市場易因風險性事件，提升黃金追價意願，導致金銀比於短時間內擴張。據過往經驗，若金銀比漲破常態水準，且市場風險因素逐漸消弭，金價將因價格位於相對高檔，導致後續跌幅較白銀深 ，可採取空金買銀收斂策略。
白銀實戰操作心得分享大公開!
從白銀日內波動來看，常常上沖下洗，瞬間衝高後又瞬間大幅回檔，因此在操作上如果是做突破的小夥伴們常常被扒到脫皮，倒是可以考慮等待突破拉回後的轉折點進場布局，或是使用微型白銀合約把一口大規格的白銀期貨拆成10筆微型來分批進出場。
白銀的投資管道?
不管是購買白銀現貨或是ETF都需要支付相對較高的成本，除了成本相對高、交易也比較不靈活，包括交易時間短暫以及只能單方向買進等上漲，空頭來臨則只能套在那邊，銀樓購買實體銀飾更是有買賣價差再加上保存風險問題。而筆者最喜歡用的是期貨。因為期貨多空都可做又能加上槓桿我覺得很靈活。最後提醒各位讀者，不管最後選擇用什麼方式參與投資白銀務必都要選擇受政府監管的合法管道作投資，若還不知道期貨是什麼的讀者可點擊下方按鈕閱讀期貨入門教學文章
