發現活牛期貨與肉牛期貨的投資價值
有個影片很有趣又生動在這邊分享給大家
什麼類型的投資人適合原物料期貨?
雖然商品期貨對台灣期貨交易者來說相對冷門但其實在國際上交易量是十分龐大的，實戰上原物料期貨由於具有強烈的趨勢性以及季節性，在操作上可能反而比指數期貨更容易做基本面長期投資供需分析，蠻適合不想盯盤的波段交易者！如果還沒有期貨基礎的朋友看這篇期貨入門文章
因為原物料期貨的價格可以透過基本面供需法則推測而出，比如從產量以及需求下去著手，生長狀況好壞等等，進而推測出原物料期貨的價格走勢。以下就來了解有趣的牛期貨吧。
一張圖看CME活牛期貨保證金+交易時間
一張圖看CME肉牛期貨保證金+交易時間
冬令時間延後一小時
PS:特別注意保證金不是固定不變的投資人交易前請自行確認最新公告的保證金
沒有外幣存摺怎麼辦?可以用台幣入金交易嗎?
台灣的期貨商大多數都是可以用台幣入金交易海外期貨的服務，沒有外匯存摺也不是什麼大問題
交易海外期貨的手續費還有交易稅怎麼算?
海外期貨只有手續費沒有交易稅，至於如何選擇期貨商跟營業員之前筆者有寫過期貨入門文章可以去看看
深度比較：CME活牛期貨與肉牛期貨
CME Group提供了兩種不同的牛肉相關期貨：活牛期貨（Live Cattle Futures）和肉牛期貨（Feeder Cattle Futures）。這兩種期貨合約都被用作保護和投機的工具，但它們對應的市場段落是不同的。活牛期貨是成品，磅數較大，肉牛期貨則是半成品
1.活牛期貨（Live Cattle Futures）
這種期貨合約是以即將被屠宰的活牛作為基礎資產。每個合約代表40,000磅的活牛，並在CME交易所交易。活牛期貨常被肉品加工商用來鎖定其未來的肉類成本，而投資者則用它來進行價格投機。雖然活牛期貨可以實物交割，但實際上大部分的活牛期貨交易是在到期前以現金結算，這意味著持有人可以選擇在到期日前將其合約賣出，而無需實際接收或交付活牛。與許多期貨合約一樣，大多數的活牛期貨合約並不實際以實物交割結束，而是以現金結算。
2.肉牛期貨（Feeder Cattle Futures）
這種期貨合約與活牛期貨的主要區別在於其基礎資產是肉牛，也就是尚未達到屠宰規格的牛隻。每個肉牛期貨合約代表50,000磅的肉牛，並在CME交易所交易。肉牛期貨主要被牧場主和肉品加工商用來對抗牛隻價格的波動風險。投資者則可以利用肉牛期貨來對牛肉市場進行投機。
影響牛期貨漲跌的因素?
一.影響活牛期貨價格的因素?
1.飼料成本
主要的飼料玉米、黃豆、燕麥的價格大漲時，將會使得飼養成本大增。所以當玉米及黃豆上漲，有可能造成活牛價格也跟著上漲。
2.全球需求
中國和印度人口大量增長意味著肉類(不一定是牛肉)的需求將會增加。且值得一提的是全世界牛最多的地方是印度，但牛肉的產量卻很低，因為印度帶多數人口信奉印度教，嚴禁宰殺牛隻。
3.貨幣波動
因為這邊筆者探討的是CME交易所的牛肉，所以當然是美元報價，因此美元的走勢會間接影響需求，當美元走升時，因為活牛為美元計價，對進口的人來說成本提高從而降低進貨需求，這時農產品的價格就會有壓力而走弱；當美元走貶時，有利於活牛進口成本從而推升活牛價格。所以實戰上操作活牛時，可同時參考美元指數的走勢，如果出現順風不漲或是逆風不跌時，可列入判斷策略。
PS:順風不漲逆風不跌的邏輯概念是筆者之前看過的一本書(陷阱分析法)理解的邏輯，在這邊也跟大家分享
4.氣候
如果有乾旱造成的飼料短缺，導致飼主將活牛提早放到市場，寧可削減牛群也不願承擔較大牛群過冬的成本
5.替代品的競爭
豬肉和雞肉這些替代品的價格相比牛肉較低，因此與牛肉對消費者支出會有競爭性關係。讀者可接著閱讀瘦豬期貨文章進一步學習
二.影響肉牛期貨的價格因素
1.供給面
美國牛期貨有分肉牛跟活牛，區別就是成品與半成品，肉牛屬於半成品，活牛屬於成品，養牛最大的成本是飼料所以玉米，黃豆，燕麥價格大漲時將使得成本大增，使農民不想養牛，不願意購買半成品會使肉牛價格下降，但因為飼養成本上升，成品的活牛反而上漲否則會虧損
飼料價格:飼料是養牛最大的成本
飼料價格上升，肉牛(半成品)需求減少，價格下跌
飼料價格下降，肉牛(半成品)需求增加，價格上升
2.需求面
人們的消費能力，牛肉的價格比一般肉類價格高，因此，人們的消費能力愈高對於牛肉會有更高的購買力。
3.替代品
當牛肉的價格上升或是牛肉有問題時，消費者會以其他的肉品來替代牛肉。例如豬肉、雞肉…
替代品價格下跌-牛肉需求減少
替代品價格上升-牛肉需求增加
4.匯率
肉牛期貨也是美元計價所以美元漲跌也會間接影響
PS:順風不漲逆風不跌的概念是筆者從陷阱分析法這本書獲得的啟發
三.金融商品籌碼
原物料投資相關基金或etf因為資金量體龐大，也是投資人關注價格變化的參考指標之一。
