DR股基礎:新手必讀的入門指南

股票後面的DR代表的是什麼?

DR股是指「存託憑證」(Depositary Receipt) 的股票。存託憑證是一種代表持有某公司股票的金融工具,它允許該公司的股票在其本國以外的地方交易。為企業於海外發行以當地幣值計價,並代表該企業普通股之憑證。存託憑證持有人所享之權利義務與普通股股東相同。存託憑證發行之主要目的,在於便利企業至海外募集資金,同時,也方便投資者以間接方式來持有他國企業的股票。

存託憑證的發行方式有兩種,一為由發行企業或是其股東,撥出一定比例的股權,一為辦理現金增資,存放在海外託管銀行,經由託管銀行發行代表公司股權的存託憑證。一般而言,企業每年發行海外存託憑證並無次數上的限制,不過,通常以不超過公司發行股數的15%~20%較佳,以避免股權過度稀釋。

常見的存託憑證有哪些

1.ADR (American Depositary Receipt)

代表在美國交易的非美國公司股票的憑證。舉例來說,一家台灣公司可能會在美國發行ADR,允許美國的投資者透過購買ADR來間接投資該公司,而不需要直接在台灣的交易所購買該公司的股票。

2.GDR (Global Depositary Receipt)

可在2個以上股票市場交易者則稱之為全球存託憑證

3.TDR (Taiwan Depositary Receipt)

由國外企業(包括在國外上市的我國公司)至我國發行的存託憑證則稱為臺灣存託憑證,TDR除了係以新臺幣計價買賣外,其交易單位、價格申報、交易時間,或是升降單位與升降幅度等,均與本國股票之相關規定相當。 

存託憑證的好處

它允許投資者在自己的國家進行交易,而不需要面對直接在外國交易股票可能遇到的貨幣兌換、時間差、法律和稅務等問題。對於公司來說,發行存託憑證是一種吸引外國投資和提高公司國際知名度的方式。

DR股的稅務問題:新手必須注意的要點

當談及投資DR股的稅務問題時,新手投資者確實需要特別注意一些重要要點。以下列出一些與DR股(如ADR、GDR等)相關的稅務問題:

1.源頭扣稅

許多國家對股利進行源頭扣稅。舉例來說,如果一家外國公司派發股利,該公司的所在國可能會對這些股利進行扣稅,然後再給ADR或GDR的持有人。

2.雙重課稅協定

某些國家之間有雙重課稅協定,可能允許投資者申請減免或退回部分源頭扣稅。

3.資本利得稅

當您出售DR股獲利時,可能需要支付資本利得稅。具體的稅率和規定可能會根據您的居住國和投資的DR股所代表的公司所在國而有所不同。

4.外國稅項抵免

某些國家允許投資者使用已支付的外國稅項來抵免當地的所得稅。

5.資訊報告

您可能需要在稅務報表上報告持有和交易DR股的活動,這尤其是在跨國交易中更加重要。

6.外匯收益與損失

由於DR股涉及跨國交易,因此可能會產生外匯收益或損失。這些外匯變動可能會影響您的稅務情況。

7.紀錄保存

為了確保您的稅務報告正確,應該保存所有與DR股相關的交易憑證和文件。

8.尋求專業建議

由於每個國家的稅法都有其特殊性,建議在進行跨國投資時尋求稅務專家的建議,以確保您的投資策略符合稅務規定。

結論

購買存託憑證的投資者仍需要考慮幣值波動的風險、該國的政治和經濟環境,以及稅務…等其他相關的投資風險。並在必要時尋求專業的建議。

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