投資組合必備知識:深入瞭解指數型基金與ETF的不同點

指數型基金(Index Fund)與交易所買賣基金(Exchange-Traded Fund, ETF)是兩種流行的投資工具,它們各有特點和差異。以下是這兩者的比較:

一.指數型基金 (Index Fund)

1.定義

指數型基金是一種被動管理的基金,旨在追蹤並複製特定指數的表現,例如標普500指數

2.交易時間

只能在一天結束後按當天最終淨值買賣。

3.費用

通常有較低的管理費用,因為它們被動追蹤指數,不需要積極管理。

4.稅收效率

相對於主動管理基金,稅收效率較高,但可能不如某些ETF。

5.最小投資額

某些指數基金有最低投資限制。

6.適用性

適合長期投資者,尤其是尋求低成本和穩健追蹤市場表現的投資者。

二.交易所買賣基金 (ETF)

1.定義

ETF是一種在交易所交易的基金,跟股票一樣的交易方式。

2.交易

可以在開盤交易時間內隨時買賣,價格即時變動。

3.費用

管理費用通常低

4.稅收效率

ETF通常比傳統的共同基金具有更高的稅收效率。

5.最小投資額

更具有彈性,投資者可以只購買一股ETF。

6.適用性

適合希望能夠靈活進出市場的投資者

結論

1.指數型基金

指數型基金(Index Fund)是指這檔基金不做任何投資主觀判斷,更不靠經理人選股,而是完全追蹤某個指數並跟隨該指數漲跌的投資產品,所以無論是獲得的報酬或不幸虧損都是享受與承擔整個市場的上上下下。

2.ETF

ETF (Exchange-Traded Fund)即「指數股票型基金」,是一種追蹤標的指數變化的共同基金,其投資組合將盡可能比照標的指數的成分股組成。

從字面上來說,指數股票型基金可以分成三個特性,如下

指數: 追蹤某一指數,如追蹤美股大盤的標準普爾 500 指數(S&P 500 index)
股票型: 可以與股票一樣在次級市場中交易,如台積電
基金: 由投信公司發行共同基金的模式

3.差異

指數型基金自身的持股,是完全依據某一個市場指數的變化,然後亦步亦趨的調整投資組合,因此投資性質較為被動。
ETF 是屬於將指數股票化的產品,可以在股票交易市場自由買賣。加上近年來國內外有不少新興ETF推出,性質較為主動,與經理人市場研究以及成果息息相關,也因此ETF也逐漸脫離的被動投資的這個概念。

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