日元期貨/微型日圓期貨/CME日元期貨/影響日元漲跌因素?

雖然外匯期貨對台灣期貨交易者來說相對冷門但其實在國際上交易量是十分龐大的,實戰上外匯期貨由於具有強烈的趨勢性以及貨幣政策性,在操作上可能反而比指數期貨更容易做波段趨勢,蠻適合不想盯盤的波段交易者!如果還沒有期貨基礎的朋友看這篇期貨入門文章

因為外匯期貨的價格可以透過利差推測而出,比如從央行利率決策下去著手,國家基本面等等,進而推測出外匯期貨的價格走勢。

一張圖看懂日元期貨保證金+交易時間

一張圖看懂微型日圓期貨保證金+交易時間

PS:美國芝加哥商業交易所(CME)交易所公告,自2021 年12 月09 日(四)起,微型日幣期貨(MJY)將不再新增合約月份,最後合約月份2022 年3 月交易至到期後,MJY 正式下市。日元期貨拿掉了微型合約讓小資族不好入門很遺憾,筆者只能期望他重新上市囉

冬令時間延後一小時

PS:特別注意保證金不是固定不變的投資人交易前請自行確認最新公告的保證金與商品結算日

沒有外幣存摺怎麼辦?可以用台幣入金交易嗎?

台灣的期貨商大多數都是可以用台幣入金交易海外期貨的服務,沒有外匯存摺也不是什麼大問題

交易海外期貨的手續費還有交易稅怎麼算?

海外期貨只有手續費沒有交易稅,至於如何選擇期貨商跟營業員之前筆者有寫過期貨入門文章可以去看看

日元期貨是什麼?(本篇文講的日元是CME交易所的日元期貨)

日圓也經常在美元和歐元之後被當作儲備貨幣。貨幣符號為「¥」,其標準代號為JPY。其發行機構為日本銀行。日圓目前在國際總量僅次於美元、歐元排名第三位。

日圓期貨 ( 代號JY )為芝加哥商品交易所(CME)的外匯期貨商品,交易標的是日元兌美元匯率
微型日圓期貨(代號MJY) 保證金及損益為日圓期貨的十分之一。

很重要!很重要!很重要!筆者特別強調CME交易所的日元期貨日元兌美元匯率。你常在台灣銀行官網上看到的匯率叫做日元兌台幣,基本上就是台灣人在看的用台幣買日元的換算價格(我在下方附上查詢連結),跟國際市場上的CME日元期貨不一樣。之前有網友問我說為何看到銀行是漲但她操作的期貨是跌的,我真的是不知道怎麼回了~根本就是不同商品阿。就跟之前筆者寫的美元指數文章一樣,記得要先弄清楚你操作標地的本質阿,可以點下方按鈕順便複習美元指數

日元近代簡史

另外日本是全世界第三大經濟體系,20世紀70年代後,日本主要出口商品從鋼鐵轉移到汽車和家電等商品,出口成為支撐日本經濟增長的重要因素,但也引起了與各國、特別是美國的貿易摩擦。1985年,五國達成改變美元高匯率、高利率的「廣場協議」,使得日圓大幅升值,引發日圓升值蕭條。日本政府為了解救因為日元升值而受到打擊的出口產業,從20世紀80年代後半期開始以內需為主導,採取低利率政策等擴大經濟景氣的政策,在過度擴張的貨幣政策下,大量過剩資金通過各種渠道流入股票市場和房地產市場,造成房地產、股票價格大幅上升,被稱為泡沫景氣。1989年,日本各項經濟指標達到了空前的高峰,為防止經濟過熱,日本政府接連推出對不動產融資的限制措施,日本銀行也採取提高利率、收緊貸款政策減少貨幣供應。1991年,日本泡沫經濟破滅,資產價格急劇下跌,日本經濟開始陷入漫長的低迷期。2000年代,在經歷「失落的十年」後,日本經濟曾有一波短暫復甦,被稱為「伊邪那美景氣」,但在2008年世界金融危機影響下再次遭到沉重打擊,經濟總量於2010年被中國超越,退居世界第三位。2012年,日本首相安倍晉三上任,推行以「大膽的貨幣政策」、「靈活的財政政策」和「促進投資的增長戰略」為支柱的「安倍經濟學」,試圖復甦持續低迷的日本經濟,力爭實現「一億總活躍社會」目標。日本銀行於2016年實施負利率政策,試圖通過鼓勵借貸和支出來對抗長期通貨緊縮。但由於少子化和人口老齡化的影響,日本內需長期不振的情況仍未得到扭轉。

影響日元漲跌因素?

影響匯率的因素眾多需要綜合考量,如果說怎麼分析會漲會跌一個大問題,不是單一因素就能判斷的,也正因如此所以才存在著無法100%精準估算,這也正是投資或投機交易的機會所在;完整的匯率分析包含,進出口狀況、通貨膨脹率、財政與貨幣政策、預期心理、外匯投機、各國央行干預、經濟成長率等,甚至涵蓋各國總體經濟狀況與政策可說是極為龐大而複雜的分析架構,所以交易人不可能100%精準估價,再加上金融市場的投資人跟教科書上假設每個人都是理性的模型理論本來就會有落差。

對產業或政府而言,匯率的長期趨勢影響鉅大,那如果身為金融市場的交易者,筆者還是有自己的實際操作經驗可以跟大家交流分享的,以下是我整理出來的幾個重要判斷方式

1.所得及就業情況

包括GDP、失業率數據、進出口貿易數字…等,都會短暫影響市場匯率。例如當某國的失業率數據大於預期,該國的貨幣通常會貶值反應。

2.通膨率

各種指數的變化,例如「生產者物價指數」(PPI)、「消費者物價指數」(CPI)以及「零售物價指數」(RPI)等。當物價的變化超過央行的警戒值時(例如美國將CPI警戒訂在2%),會影響央行的貨幣政策,導致升/降息;透過利率改變影響該國的匯率,通常升息會讓該國的貨幣升值。

3.利率政策

包括「貼現率」、「重貼現率」、「存款準備率」、「法定存款準備率」、「同業拆款利率」)等五大類。同前段所述,在其他條件不變之下,通常該國升息,會讓該國的貨幣升值

4.特殊事件

國內外政治、戰爭、動亂或是政黨更替等因素干擾時也會影響匯率。一國的政經愈不穩定該國的幣值就愈容易貶值。這些因素會影響到短期的匯率波動。上述幾個因素是我用來判斷各種貨幣的匯率期貨的實戰經驗分享,當然部分貨幣有它特別的慣性,以本篇專題的日圓為例~日本長期的低利率政策造成日本國內外投資者,採取借低利率的日圓,然後轉投資高利率貨幣如紐幣、澳幣、美元或英鎊等等,或者是投資全球股票市場,待獲得高報酬收益後,再還清日圓借貸,此渡邊太太效應成為日圓特殊的市場現象

日元特性

日元也屬於避險貨幣之一

日圓便宜、匯率穩定,所以常被當作套利交易的借貸貨幣。比如日圓借款的利率是1%,買美國國債的收益率是2.5%,中間就有150點的利差。借日圓炒股票、炒原物料也很常見,當市場好的時候,更多人借日圓,日圓匯率往往下跌;市場出現大震盪時,投資人清倉位,將資金抽出來還日圓的借貸,日圓匯率就升。這也是為什麼日圓被稱為是避險貨幣。

影響日圓的因素非常多不能單靠一項因素就武斷的操作,匯率的穩定程度取決於一個國家的政策、經濟…等等因素。但筆者操作經驗上~影響日元走勢最主要因素還是政策,日本長期推動貨幣寬鬆政策,使日元長期走貶。

外匯期貨常見的晃來晃去特性(很多國際重量級貨幣都有這種特性)

穩定的匯率對於一個國家而言是非常重要的,一個國家的匯率所影響的層面包括進出口、物價及企業獲利,各國政府當然不希望過大的匯率波動來影響社會安定,所以會透過各種財政、貨幣政策來穩定匯市,這也是匯率市場大多數時間都呈現震盪走勢。如果懂這邏輯,就能善用布林通道來輔助大多數時間的區間交易策略,但是當突破盤整區間時通常就會是一個長期趨勢,代表著出現重大原因出現趨勢,這時就可以從區間交易轉向吃一個大波段行情。換言之現在很多交易人愛用的追突破策略為何在這商品常常被巴到歪頭現在懂了吧!,有時候某些交易策略可能在某種商品讓你做得很順手但換一種商品就不一定好用。

投資日元有很多管道方式,請讀者切記一定要在合法管道,如果完全不懂期貨的人可以點下方連結去看看期貨入門文章

以上就是日元的專題介紹,大家有任何想法也可以來跟筆者交流,我歡迎各方建議指教

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